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数字货币交易所“无牌上岗”?香港证监会新规补漏!

作者:老K维权   来源:老K维权  热度:23  时间:2018-11-05
11月1日,香港证券及期货事务监察委员会(证监会)发布声明,将针对虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销和交易平台运营者推出监管措施,包括对投资组合管理公司发放牌照,和虚拟资产


11月1日,香港证券及期货事务监察委员会(证监会)发布声明,将针对虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销和交易平台运营者推出监管措施,包括对投资组合管理公司发放牌照,和虚拟资产交易平台纳入监管沙盒。



这对于进行首次代币发行(ICO)的公司实体以及从事二级市场交易的基金公司、数字货币交易所来说是利好消息,标志着游离于政策监管之外而被一刀切的数字货币交易公司以及个人,将通过持牌和在香港证监会的监督之下进行合法交易。



香港证监会还表示,虚拟资产的相关活动的发展,可能在适当时候发出进一步指引,这给处于大半年熊市的数字货币行业无疑是注入了强大的信心。


快链星球通过仔细研读这份来自香港证监会的声明,进行了总结,声明主要包含三个部分内容。


首先,香港证监会强调了投资虚拟资产相关的风险。


声明指出,虚拟资产一般缺乏实体资产支持或政府担保,也不具有实际价值,表现为估值原则难以形成共识、价格波动性大、流通性不足。


由于缺少专业的协定标准和行业惯例,对于虚拟资产是否确实存在以拥有权难以取得足够的审计证据。


虚拟资产主要存放在线上,容易受网络攻击导致资产损失,受害者也难以向黑客或交易平台追讨损失。


虚拟资产的市场仍然处于萌芽状态,市场操纵及违规活动时有发生。


基于无记名方式买卖或持有,洗钱及恐怖分子资金筹集活动的风险较高,如有涉及投资者可能无法挽回损失。


虚拟资产交易平台运营者可能同时担当客户的代理人或主事人,利益冲突难以被察觉、监察和管理。


虚拟资产可能被用来欺诈投资者,比如大规模的空气币等等。



在阐明了投资风险以后,香港证监会对发放标准与程序作了说明。


香港证监会表示,如果虚拟资产属于“证券”或者“期货”的定义范围,那么产品和相关活动便属于证监会的监管范围,必须遵守《证券及期货(发牌及注册)(资料)规则》的通知规定,但目前有很多虚拟资产不构成“证券”或“期货”,那么现在这些从事虚拟资产分销的基金就必须获得证监会的牌照或向证监会注册。


确认后的监管类别有二:


一为完全投资标的虚拟资产不属于“证券或期货”,但在香港分销的基金,需获第 1 类牌照;


二为投资标的为“证券或期货”,已有第 9 类牌照或需申请第 9 类牌照的基金,如完全或部分投资虚拟资产,证监会也将施加发牌条件,对有关的管理工作进行监察。


发牌程序上,牌照申请人和已经取得牌照的公司实体正在管理或者计划管理一个或者多个投资虚拟资产的投资组合,需要知会证监会;证监会知悉相关情况后,将了解公司的业务活动,如果公司有能力达到监管标准,便会得到提供已达标准的条款和条件,证监会将与公司商讨基于特定业务模式进行修改,确保建议的条款和条件是合理、适当的。


如果,申请人不同意遵守建议的条款和条件,那么牌照申请将会被拒绝。同样,以持牌的公司实体拥有虚拟资产投资组合而不同意遵守建议的条款和条件,需要在合理时间内,将投资组合内的虚拟资产交易平仓。


建议的条款和条件在获得牌照申请人或持有牌照的公司实体同意后,便会作为发牌条件予以发放。


第三部分,香港证监会对虚拟资产交易平台作了单独说明,推出“监管沙盒”方案。


香港证监会指出,在探索交易平台的监管手段初期,不会向平台发放拍照,而是与平台运营者讨论应达到的监管标准,观察平台真是运行情况,基于平台在沙盒的表现,考虑平台实际上是否适宜接受证监会监管。


如果认定平台所涉及的风险以及无法保证投资者权益,那么证监会将可能认定平台运营者不应受到证监会的监管。


如果沙盒申请的平台合乎规则,便会获得适当的发牌条件,并进入沙盒第二阶段。至少经过12个月后,平台运营者可申请移除或修改部分发牌条件以及推出沙盒。



针对此次香港证监会推出对虚拟资产的监管新规,边界实验室对快链星球分析说,在虚拟资产的监管方面,香港此前便发布过相关条例,但监管的侧重点主要是进行ICO的公司。而本次香港证监会推出的监管条例,则主要是对从事虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销商以及交易平台。香港证监会将与有意并且证明其遵循严格标准的虚拟资产交易平台进行合作,将其纳入证监会监管沙盒。


总体而言

香港对于虚拟资产交易还是采取谨慎态度。“监管沙盒”是一个“安全空间”,在这个安全空间内,金融科技企业可以测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式,而不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则的约束。


今年,由于大陆对于数字货币的严监管态度,矿机厂商比特大陆等寻求在香港上市,火币收购在港股上市公司也被认为是借壳之举,随着香港证监会推出明确和正式的监管方案,对于大陆从事虚拟货币交易的资产管理公司和交易所可能会集中在香港地区获得上市机会和经营牌照。


边界实验室认为,香港证监会公布的监管条例,对于虚拟资产交易领域是一次有力的规范,对行业走向正规化有着深远的意义。同时,上述监管条例对大陆今后如何有效地将虚拟资产纳入长效监管机制,也提供了一定的参考和借鉴。


文章来源:快链星球

作者:陈业奇

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